公司理财的基础知识

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第一节收益
一、货币的时间价值
时间价值的概念
货币的时间价值是指货币投入生产经营中所带来的真实增值它反映了相同数量的货币在不同时点的价值
MiniCase
1982年12月2日通用汽车Acceptance公司（GMAC）－通用汽车的一家子公司公开发行了一些债券在此债券的条款中GMAC承诺将在2012年12月1日按照每张$10000的价格向该债券的所有者进行偿付但是投资者们在此日期之前不会有任何收入投资者每一张债券支付给GMAC$500因此他们在1982年12月2日放弃了$500是为了在30年后获得$10000
这是否是一项好的交易呢？
货币的时间价值是财务中的最重要的有所不同之一你将学会如何确定未来某笔现金流入在今日的价值这是一项非常基础的商业技能是对各种不同类型的投资和融资计划进行分析的理论基础
第一节收益
时间价值有两种表示形式：
绝对量表示：
相对量表示：
存在风险和通货膨胀时货币时间价值应为它在生产经营中的增值扣除风险补偿和通货膨胀补偿后的差
第一节收益
时间价值的计算
复利与单利
1.终值及终值的复利计算
终值是指现在一定量的货币经过若干期后的
期末价值记：
PV—当前货币价值；n—复利计息期数；FVn—n期后货币的期末价值；r—期利率
单期情形：FV1=PV+PV·r=PV(1+r)
n期情形：FVn=PV(1+r)n
=
其中==(1+r)n称为复利终值系数
第一节收益
2.现值及现值的计算
现值是指若干期后一定量的货币的现在价值
单期情形：
n期情形：
其中称为复利现值系数
计算未来一定货币的现在价值一般称为贴现而计算现值中使用的利率称为贴现率
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